產(chǎn)權(quán)比率多少合理?產(chǎn)權(quán)比率多少合適

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• 133****1962

  對這個指標傳統(tǒng)意義的財務(wù)管理教材都喜歡說是1：1時是比較合適的，但是這僅僅是從財務(wù)穩(wěn)健角度去說的。因為這時候說明企業(yè)股東的資本可以足夠償還債務(wù)人提供的資本，對債務(wù)人來說是安全的借款。

  查看全文↓ 2019-10-31 04:42:39
• 153****6872

  產(chǎn)權(quán)比率是指負債總額與所有者權(quán)益總額的比率； 產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額÷股東權(quán)益）×100% ，一般標準值是1.2 產(chǎn)權(quán)比率高是一種高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。

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• 137****4365

  對這個指標傳統(tǒng)意義的財務(wù)管理教材都喜歡說是1：1時是比較合適的，但是這僅僅是從財務(wù)穩(wěn)健角度去說的。因為這時候說明企業(yè)股東的資本可以足夠償還債務(wù)人提供的資本，對債務(wù)人來說是安全的借款。
  所以，如果換一個角度，從股東的角度去說，有的股東是希望這個指標越高越好，因為當企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率越高，股東獲得的收益就會越高。
  也就是說：
  產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；
  產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。
  至于高好還是低好，對債權(quán)人來說，越低越好，對股東來說則取決于股東對風險的態(tài)度，有人喜歡冒高風險去追求高報酬，有人不喜歡風險。

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• 138****4161

  比率分析法是財務(wù)報表分析中**重要、**常用的一種分析方法。它是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況
  
  比率分析法是財務(wù)報表分析中**重要、**常用的一種分析方法。它是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況
  
  
  我國商業(yè)銀行對企業(yè)財務(wù)報表分析方法可分為以下幾種：
  
  
  （一）比率分析法
  
  
  比率分析法是財務(wù)報表分析中**重要、**常用的一種分析方法。它是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。比率分析法主要用相對數(shù)指標這一形式進行分析，使得各個不同規(guī)模的企業(yè)的會計數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息單位化或標準化，它與絕對數(shù)相比具有可比性強、表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點。在運用比率分析法時，應(yīng)首先確定在被分析的不同項目之間存在著聯(lián)系，這樣會使評價結(jié)果更準確，這是運用比率分析的前提條件。下面我們就用A公司2013年資產(chǎn)負債表及利潤表詳細闡釋比率分析法。
  
  
  
  1．償債能力比率
  
  流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計=726/1060=1.63
  
  企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括：（1）庫存現(xiàn)金；（2）銀行中的活期和定活兩便存款，以及能在一年內(nèi)取出的定期存款；（3）應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收借款、短期有價證券、存貨、其他應(yīng)收款項、預(yù)付款等能在一年內(nèi)變現(xiàn)的短期資產(chǎn)。
  
  企業(yè)的流動負債主要包括：（1）應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付借款（短期借款）、其他應(yīng)付款、預(yù)收貨款等預(yù)期在一年內(nèi)到期并必須償付的各種中短期債務(wù)；（2）應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅金、應(yīng)付股息等一年內(nèi)必須開支的費用；（3）本年度必須償還的長期債務(wù)。
  
  流動比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動性**重要的指標，是評價企業(yè)用流動資產(chǎn)變現(xiàn)償還流動負債的能力。從銀行的角度看，企業(yè)的流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強，財務(wù)風險越小，銀行的債權(quán)越有保障。一般而言，流動比率應(yīng)在2以上比較合適。過高或過低的流動比率都不好，過高的流動比率要么說明企業(yè)有大量的現(xiàn)金未能很好地利用，資金使用效率低下，影響企業(yè)的獲利能力，要么說明企業(yè)的應(yīng)收賬款及存貨比例大，企業(yè)的回款出現(xiàn)問題，產(chǎn)品銷售不暢形成積壓。過低的流動比率則說明企業(yè)的短期償債能力較弱，債權(quán)人的保障程度低。
  
  
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  不用企業(yè)的全部流動資產(chǎn)，而是用速動資產(chǎn)部分除以全部流動負債得出的比率，叫做速動比率。
  
  速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=1346/1060=1.27
  
  速動比率是用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債的能力。計算速動資產(chǎn)除了要從流動資產(chǎn)中剔除存貨外，還要剔除一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)部分及待攤費用、預(yù)付賬款等，這是因為待攤費用不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，而預(yù)付賬款則變現(xiàn)能力較差。生產(chǎn)性企業(yè)正常情況下速動比率應(yīng)為1。通常情況下，速動比率的變化趨勢與流動比率是密切相關(guān)的，也就是說，通過分析兩者中任何一項比率，都可以得到關(guān)于短期流動性改善或惡化情況的相同信息。影響流動比率變化的因素，通常情況下也會影響速動比率變化。
  
  2．營運能力比率
  
  營運能力比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財務(wù)比率。常見的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
  
  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款凈值=16/428=4.48
  
  應(yīng)收賬款平均回收時間（天）=365÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/4.48=80.36
  
  存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/存貨平均余額=950/497=1.98
  
  存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/1.98=181.82
  
  流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)總額=1916/1678=1.14
  
  固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值=1916/136=14.13
  
  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=1916/1824=14.13
  
  3．負債比率
  
  長期來看，所以債務(wù)都要償還。因此負債的存量比率是與總資產(chǎn)、總債務(wù)和股東權(quán)益之間的比例關(guān)系。
  
  資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=1060/1891=0.56
  
  產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益=1060/831=1.28
  
  資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的。它可以衡量企業(yè)清算時對債權(quán)人的保護程度。資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)償債越有保障，貸款越安全。通常，各類資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別，房地產(chǎn)的變現(xiàn)價值損失小，專業(yè)設(shè)備則難以變現(xiàn)。不同企業(yè)的資產(chǎn)負債率不同，與其持有的資產(chǎn)類別有關(guān)。
  
  4．盈利能力比率
  
  主營業(yè)務(wù)毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入=332/1916=0.17
  
  主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入=72/1916=0.04
  
  總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額＋利息費用）/平均資產(chǎn)總額=77/1757=0.04
  
  凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)=72/829=0.08
  
  在使用比率分析法時，要注意以下幾點：
  
  （1）注意行業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境的差異，許多財務(wù)數(shù)據(jù)由于行業(yè)不同，經(jīng)營性質(zhì)不同，差異很大，企業(yè)內(nèi)部指標和數(shù)據(jù)由于經(jīng)濟環(huán)境的變化，也會存在著一定差異，因此在分析過程中要剔除各項因素，把不可比或存在差異的地方糾正過來，使分析的數(shù)據(jù)真實可靠。
  
  （2）關(guān)注財務(wù)數(shù)據(jù)的相對性，判斷某一項財務(wù)數(shù)據(jù)“好”或“壞”，并在比率的基礎(chǔ)上對企業(yè)作綜合判斷時，必須認識其具有相對性。例如存貨周轉(zhuǎn)率高，可能是存貨管理的高效率，也可能是由于生產(chǎn)原因脫銷或原材料供應(yīng)不足，一旦市場發(fā)生變化，可能會給企業(yè)造成嚴重損失。
  
  （3）結(jié)合內(nèi)部因素和外部條件加以分析，內(nèi)部因素，如開發(fā)新產(chǎn)品，引進技術(shù)或?qū)＠?，更新或增加機器設(shè)備，增加長期資金，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平等，外部條件，如新產(chǎn)品市場的活躍或疲軟，資金市場的寬松或緊縮，國家稅收政策的變化等均會直接或間接地影響企業(yè)的財務(wù)指標。
  
  （4）要和其他財務(wù)分析的方法相結(jié)合。單純的財務(wù)比率分析不可能全面準確地反映企業(yè)真實財務(wù)狀況，只有和其他分析方法（如趨勢分析法）結(jié)合起來，才能真實了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風險。
  
  （5）學會從各自的角度出發(fā)分析企業(yè)的財務(wù)報表。兩個單一的財務(wù)比率反映的問題可能是矛盾的，但如果能夠同時從多個比率進行分析就能找出問題的關(guān)鍵所在。
  
  
  （二）比較分析法
  
  
  比較分析是通過選擇適當?shù)谋容^參數(shù)，進行對比，揭示差異和矛盾，并為進一步分析指出方向以評價企業(yè)的財務(wù)狀況。它是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出與備比較對象差別的一種分析法。這里主要指行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)或同一企業(yè)不同年份間的比較分析。
  
  運用比較分析法的步驟是：首先確定需進行分析的科目或指標，再選擇參照數(shù)據(jù)，經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)差異，再分析產(chǎn)生差異的原因，**后評判差異可能產(chǎn)生的財務(wù)風險。在運用比較分析法時應(yīng)注意，一是要選擇合適的比較數(shù)據(jù)，一般選擇行業(yè)的平均數(shù)據(jù)、行業(yè)**數(shù)據(jù)或者企業(yè)歷史**優(yōu)數(shù)據(jù)。但在利用比較分析法評價企業(yè)的償債能力時，應(yīng)選擇企業(yè)歷史**差指標進行比較，因為企業(yè)的債務(wù)無論企業(yè)經(jīng)營的好壞都得歸還，如果企業(yè)在其**困難的情況下都能順利度過，則說明企業(yè)的抗風險能力比較強；二是要選擇合適的比較企業(yè)，應(yīng)注意企業(yè)的可比性，應(yīng)該選擇**終產(chǎn)品相同或類似、內(nèi)部生產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同的企業(yè)，**好是使用同樣的原材料、同樣的技術(shù)、同樣的生產(chǎn)方式的企業(yè)。

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相關(guān)問題

• 問 產(chǎn)權(quán)比率多少?產(chǎn)權(quán)比率是什么？產(chǎn)權(quán)比率多少合理？
  答

  產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標。一般來說，產(chǎn)權(quán)比率可反映股東所持股權(quán)是否過多，或者是尚不夠充分等情況，從另一個側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營的程度。這一比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一。它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。該指標表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率越低表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理，長期償債能力越強。該指標作用與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率相似產(chǎn)權(quán)比率公式公式：產(chǎn)權(quán)比率= 負債總額/股東權(quán)益×100%企業(yè)設(shè)置的標準值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。產(chǎn)權(quán)比率的應(yīng)用產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;產(chǎn)權(quán)比率越低，產(chǎn)權(quán)比率說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。

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• 問 產(chǎn)權(quán)比率是什么?產(chǎn)權(quán)比率多少合理?
  答

  產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標。一般來說，產(chǎn)權(quán)比率可反映股東所持股權(quán)是否過多，或者是尚不夠充分等情況，從另一個側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營的程度。這一比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一。它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。該指標表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率越低表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理，長期償債能力越強。該指標作用與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率相似產(chǎn)權(quán)比率公式公式：產(chǎn)權(quán)比率= 負債總額/股東權(quán)益×100%企業(yè)設(shè)置的標準值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。產(chǎn)權(quán)比率的應(yīng)用產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;產(chǎn)權(quán)比率越低，產(chǎn)權(quán)比率說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。產(chǎn)權(quán)比率用來表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，但也不能一概而論。該指標同時也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負債經(jīng)營是否安全有利的重要指標。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔的風險越小，一般認為這一比率為1﹕1，即100%以下時，應(yīng)該是有償債能力的，但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的具體情況加以分析。當企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率可適當高些。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu);產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

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• 問 產(chǎn)權(quán)比率是什么？產(chǎn)權(quán)比率多少合理？
  答

  對這個指標傳統(tǒng)意義的財務(wù)管理教材都喜歡說是1：1時是比較合適的，但是這僅僅是從財務(wù)穩(wěn)健角度去說的。因為這時候說明企業(yè)股東的資本可以足夠償還債務(wù)人提供的資本，對債務(wù)人來說是安全的借款。所以，如果換一個角度，從股東的角度去說，有的股東是希望這個指標越高越好，因為當企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率越高，股東獲得的收益就會越高。也就是說：產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。至于高好還是低好，對債權(quán)人來說，越低越好，對股東來說則取決于股東對風險的態(tài)度，有人喜歡冒高風險去追求高報酬，有人不喜歡風險。

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• 問 產(chǎn)權(quán)比率低說明什么? 產(chǎn)權(quán)比率多少合適
  答

  產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率。是指股份制企業(yè)，負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標。它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。該指標表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率越低表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，長期償債能力越強。該指標作用與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率相似。

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• 問 ??產(chǎn)權(quán)比率多少比較合適
  答

  權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率。1、權(quán)益乘數(shù)又稱股本乘數(shù),是指資產(chǎn)總額相當于股東權(quán)益的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 即=1/(1-資產(chǎn)負債率)。權(quán)益乘數(shù)越大表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小,企業(yè)負債的程度越高。2、產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率。是指股份制企業(yè),股東權(quán)益總額與企業(yè)資產(chǎn)總額的比率,是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標。一般來說,產(chǎn)權(quán)比率可反映股東所持股權(quán)是否過多,或者是尚不夠充分等情況,從另一個側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營的程度。

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